#120 | Recordjacht van Anthropic, Nvidia dendert door en waarom winnaars blijven winnen

Anthropic staat al dit najaar voor een beursgang en de bedragen vliegen beleggers nu al om de oren. Werd de maker van Claude enkele maanden geleden nog op 1.000 miljard dollar geschat, inmiddels wordt gesproken over het dubbele. Waar is zo'n waardering op gebaseerd? En  waar moet je straks in het prospectus op letten? Van marges en torenhoge kosten voor rekenkracht tot prijsdruk, concurrentie en een potentiële markt die volgens Anthropic maar liefst 30 biljoen dollar groot is.

Nvidia kwam deze week opnieuw met uitzonderlijke cijfers. Bijna 100 miljard dollar omzet in één kwartaal en nog altijd spectaculaire groeiverwachtingen. Maar hoe groter Nvidia wordt, hoe groter ook een andere vraag: hoeveel geld moet er uiteindelijk met AI worden verdiend om alle honderden miljarden aan investeringen in chips en datacenters terug te verdienen? De rekening loopt inmiddels in de biljoenen.

Verder aandacht voor momentumbeleggen. Het principe klinkt bijna te eenvoudig: koop aandelen die al flink zijn gestegen, omdat winnaars verrassend vaak nog een tijdje winnaars blijven. Historisch leverde dat indrukwekkende rendementen op. Hoe kan dat als iedereen dezelfde koersen ziet? ASML laat zien hoe zo'n momentumtrend kan ontstaan – en hoe grillig die kan zijn. Ook bespreken we de risico's van momentum-ETF's en waarom zo'n ogenschijnlijk simpele wereldindex ongemerkt een flinke sectorweddenschap kan worden.

En eerst nog even Arcadis. De VEB heeft het bedrijf een reeks vragen gestuurd over het bod van WSP, de afwijzing daarvan en de vraag waarom aandeelhouders zo lang op informatie moesten wachten. 

Luister nu...

Lees hier meer over de cijfers van NVIDIA.

Lees hier meer over momentumbeleggen

Van minuut to minuut

00:00: Intro

00:40: Brief aan Arcadis

03:45: Anthropic naar de beurs

16:40: NVIDIA toont zijn spierballen

21:30: Momentum werkt